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澳洋顺昌:定增募资进一步夯实LED主业 买入评级

时间:2019-04-16来源:青岛新闻网 -[收藏本文]

  [摘要]

  公告非公开发行获得证监会审核通过,募集资金不超过9.1亿元进一步加码拓展LED产业链上游。

  公司拟非公开发行募集9.1亿元,拓展LED上游蓝宝石图形化衬底生产能力,计划4寸衬底年产能可达600万/年,折算成2寸片约200万/月,公司适时拓展LED上游,既能强化LED核心技术能力,同时确保原材料供应稳定,建成后将忻州癫痫病要怎么治疗呢进一步大幅提升公司毛利率及净利率。

  公司LED业务当前芯片产能达100万片/月,同比扩产5倍。

  公司LED业务当前芯片产能达100万片/月,同比扩产5倍,预计2018年上半年扩产至150万片/月,下半年将根据下游需求,有序扩产至200万/月。预计2017年LED业务板块归母净利润将达到公司净利润约50%,2018年LED业务将进一治疗癫痫病专科医院,全程介绍详细步成为公司主要利润增长点。

  LED行业慢牛持续,公司LED业务绑定木林森,继续做大做强。

  2018年LED芯片行业集中度将进一步提升,中小厂商及落后产能逐步退出,LED行业慢牛持续。公司厚积薄发,抓住关键时机,仅通过1年时间就快速实现国内LED前三目标,显示公司管理层优秀的战略眼光及强大执行力。公司深度绑定木林森,随着木林森并购L癫痫特效药EDWANCE成功并拓展海外LED市场,将大量导入中国LED芯片,公司LED业务持续高速增长快车道。

  拥有十年积累的三元锂电池持续拓展。

  公司2017年3季度基本完成扩产50万只/天行业领先工艺21700型圆柱电池,相当于1Gwh。并且公司已具备NCM811、硅炭负极等新产品量产能力。同时公司下游客户进展顺利,工具类电池目前顺利拓患上了羊癫疯可以使用药物治疗吗?展TTI和博世产业链,同时动力电池稳定供应给多款如众泰E30、康迪K17等爆款车型,未来随着公司产能释放,将进一步进入一线汽车供应链。

  预计2017-2019净利润400/602/775百万元,考虑配套融资摊薄影响,2018年市盈率仍仅19倍,买入“评级”。

  风险提示LED下游需求不达预期,锂电池需求不达预期。